2025基金從業(yè)考試《基金銷售基礎》
基金從業(yè)全國統(tǒng)一考試快到了，考生們留意到考試報名的時間了么?這就證明考試也即將到來了，以下是應屆畢業(yè)生網(wǎng)小編帶來的基金從業(yè)資格考試知識點。
《基金銷售基礎》知識點
金融衍生工具
(一)金融衍生工具的概念、特征和分類
1、金融衍生工具的概念�；A產(chǎn)品或基礎變量之上，其價格取決于后者價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品衍生工具、嵌入式衍生工具《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》
2、金融衍生工具的特征：⑴跨期性 ⑵杠桿性 ⑶聯(lián)動性 ⑷不確定性或高風險性
3、金融衍生工具的一般分類。
(其自身交易的方法和特點分類)金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換、結構化金融衍生工具
4、我國主要的金融衍生工具。
⑴權證：期權類金融衍生產(chǎn)品
�、倩A資產(chǎn)——股權類權證、債券類權證以及其他權證。目前，我國推出的權證均為股權類權證。
�、诨A資產(chǎn)的來源(權證行權所買賣的標的股票來源)——認股權證【基礎證券的發(fā)行人】、備兌權證【投資銀行】
③行權的時間——美式權證【失效日之前任何交易日行權】、歐式權證【失效日當日行權】、百慕大權證【失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權】
�、瓶赊D換公司債券——債權、選擇權
�、欠蛛x交易的可轉換公司債券——“認股權和債券分離交易的可轉換公司債券”公司債券+認購權證
⑷股指期貨
�、倥c股票的區(qū)別——股指期貨合約到期日，不能無限期持有;股指期貨交易采用保證金制度;在交易方向上，股指期貨是雙向交易;在結算方式上，股指期貨采用當日無負債結算制度。
�、诠芍钙谪洺邆湟话阊苌ぞ呖梢钥缙诮灰�、杠桿效應和價格發(fā)現(xiàn)等特征外，還具有：系統(tǒng)風向規(guī)避功能、資產(chǎn)配置功能。
⑸資產(chǎn)證券化。廣義：實體資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)證券化、證券資產(chǎn)證券化和現(xiàn)金資產(chǎn)證券化
狹義：信貸資產(chǎn)證券化→產(chǎn)生現(xiàn)金流的證券化資產(chǎn)的類型不同，住房抵押貸款證券化MBS(最早的證券化類型)、資產(chǎn)支撐證券化ABS。
(二)金融衍生工具的功能
1、套期保值功能
2、價格發(fā)現(xiàn)功能
3、投機功能(杠桿性)
4、套利功能(一價定律)
債券的票面要素
�、艂钠泵鎯r值——幣種和票面本金金額
⑵債券的到期期限——考慮因素：①資金的使用方向②市場利率變化③債券變現(xiàn)能力
�、莻钠泵胬省问剑簡卫�、復利、貼現(xiàn)利率等。
影響因素：①借貸資金市場利率水平②籌資者的資信③債券期限長短
�、葌l(fā)行者名稱
3、債券的一般分類
�、虐窗l(fā)行主體分類→政府債券、金融債券、公司債券
�、瓢从嬒⑴c付息方式分類
�、倭阆缘陀诿嬷档膬r格發(fā)行和交易，持有人實際上是以買賣(到期贖回)
價差的方式取得債券利息。
�、诟较潭ɡ蕚⒏永蕚�
可根據(jù)合約條款推遲支付定期利率——緩息債券
�、巯⑵崩塾媯�(guī)定票面利率，必須在債券到期時一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。
�、芨永蕚獋睦试谧畹推泵胬实幕A上參照預先確定的某一基準利率予以定期調(diào)整
⑶按債券形態(tài)分類
�、賹嵨飩� 一般意義上的債券;無記名國債(不記名、不掛失、可上市流通)
�、趹{證式債券—— 近年通過銀行系統(tǒng)發(fā)行的憑證式國債，不印制票面金額，認購者填寫實際的繳款金額，國家儲蓄債(可記名、掛失，不能上市流通，可到原購買網(wǎng)點提前兌取)
�、塾涃~式債券—— 通過滬深證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易的記賬式國債(無實物形態(tài)的票券，只在電腦賬戶中做記錄)
5、我國債券的分類
�、艊鴤�。普通國債——記賬式國債、憑證式國債、儲蓄國債(電子式)
我國特種國債——定向債券、特別國債、專項國債
�、平鹑趥�。1993中國投資銀行 外幣金融債券(首發(fā));1994政策性銀行成立，發(fā)行主體由商行轉向政策性銀行，1999年發(fā)行主體集中于政策性銀行，其中，以國家開發(fā)銀行為主。
新品種——央行票據(jù);
政策性銀行金融債券(國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行 ——計劃派購 ——郵政、國有商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)信);
商業(yè)銀行債券(次級債券【商行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商行其他負債之后、先于商行股權資本。計入銀行附屬資本】、混合資本債券【期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回】);
證券公司債券(證券公司債券——2003.8.29《證券公司債券管理暫行辦法》、證券公司短期融資券——銀行間債券市場上發(fā)行);
保險公司債券(保險公司次級債券);
財務公司債券。
�、瞧髽I(yè)債券。始于1983年
1987.2.27《企業(yè)債券管理暫行條例》國務院
1993《企業(yè)債券管理條例》國務院
2007.8.14《公司債券發(fā)行試點辦法》證監(jiān)會【長江電力2007第一期公司債券
2007.10.12上交所掛牌上市】
2008.4.15《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法中國人民銀行》
(二)債券與股票比較
1、相同點
�、哦紝儆谟袃r證券⑵都是籌措資金的手段
�、嵌呤找媛氏嗷ビ绊�
2、區(qū)別
權利目的期限收益風險性
債券債券憑證，無權參與公司的經(jīng)營決策。追加資金，屬于負債有期投資有規(guī)定的利率，可獲得固定的利息。在所得稅前列支較小
股票所有權憑證，一般擁有表決權創(chuàng)立和增加資金，列入公司資本無期投資股息紅利不固定，一般視公司經(jīng)營情況而定。在所得稅后列支較大。
基金從業(yè)考試重點：基金銷售規(guī)范5大要點
風險承受能力評估
風險承受能力評估是基金銷售的重要環(huán)節(jié)，分為C1、C2、C3、C4、C5五個等級。C1是風險承受能力最低的類別，適用于不具備完全民事行為能力或不愿承擔任何投資損失的自然人。
銷售機構在投資人首次開立基金交易賬戶或購買基金產(chǎn)品前，必須進行風險承受能力調(diào)查評價。對于已購買產(chǎn)品的投資，需要進行追溯調(diào)查；對于放棄接受調(diào)查的，應通過其他合理規(guī)則或方法（如當面、信函、網(wǎng)絡或已有信息分析）評價投資人的風險承受能力。
銷售機構還應定期或不定期提示投資人重新接受風險能力調(diào)查。如果投資人主動認購或申購風險超越其承受能力的基金產(chǎn)品，銷售機構應在認購或申購時進行風險確認，并在銷售信息管理平臺上記錄確認信息。
普通投資者和專業(yè)投資者
專業(yè)投資者包括但不限于以下幾種情況：經(jīng)金融監(jiān)管部門批準設立的金融機構及其子公司；經(jīng)協(xié)會備案或登記的證券公司子公司、期貨子公司、私募管理人；上述機構發(fā)行的理財產(chǎn)品；社保、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者、人民幣合格境外機構投資者；同時符合特定條件的法人或組織；以及同時符合特定條件的自然人。
普通投資者則由銷售機構綜合考慮收入來源、資產(chǎn)狀況、債務、投資知識和經(jīng)驗、風險偏好、誠信狀況等因素，確定其風險承受能力。
普通投資者申請成為專業(yè)投資者時，應以書面形式向基金銷售機構提出申請并確認自主承擔可能產(chǎn)生的風險和后果，提供相關證明材料。基金募集機構還應建立長效機制，對基金產(chǎn)品和投資者的風險進行定期評價更新，并給出新的匹配意見。
適當性的實施保障
銷售機構通過內(nèi)控制度保障銷售適用性的實施。具體來說，C1型普通投資者只能購買R1級基金產(chǎn)品或服務；C2型普通投資者可以購買R2級及以下風險等級的基金產(chǎn)品或服務；而C5型普通投資者則可以購買所有風險等級的基金產(chǎn)品或服務。
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